CA Technologies annuncia i risultati finanziari del secondo trimestre dell’esercizio 2014

CA Technologies ha reso noti i risultati finanziari relativi al secondo trimestre dell’esercizio fiscale 2014 conclusosi il 30 settembre 2013

Il secondo trimestre fiscale 2014 in sintesi

Commenti del Management

“Sono soddisfatto dei risultati complessivi del secondo trimestre”, ha dichiarato Mike Gregoire, Chief Executive Officer di CA Technologies. “Abbiamo superato le aspettative sia come fatturato che come reddito netto, questo ci ha consentito di rivedere verso l’alto le previsioni relative ai ricavi, EPS GAAP e non GAAP dell’esercizio 2014. È certamente un buon segnale di partenza, ma dobbiamo ancora lavorare per far crescere l’intero portafoglio”.

“Stiamo investendo nel nostro business per alimentare la crescita di CA Technologies. Nel secondo semestre intensificheremo la spesa destinata a ricerca e sviluppo ed accelereremo gli investimenti nel marketing ‒ mantenendoci entro le indicazioni di spesa fornite all’inizio dell’anno fiscale”, ha aggiunto Gregoire. “Questo ci consentirà di continuare a offrire nuovi prodotti in modo innovativo come l’ultimissimo Nimsoft Monitor Snap – una soluzione gratuita e ricca di funzionalità per il monitoraggio, che offre una customer experience totalmente nuova e la nuova generazione di prodotti mainframe. Accelereremo sull’innovazione, rilasciando diverse tipologie di prodotti e dedicheremo maggiore attenzione al marketing per portare CA Technologies su una prospettiva di crescita”.

Ricavi e sottoscrizioni contrattuali

· L’incremento registrato nelle sottoscrizioni contrattuali del secondo trimestre è ascrivibile principalmente al maggior numero di rinnovi in ambito Mainframe, controbilanciati da minori vendite di nuovi prodotti delle famiglie Mainframe ed Enterprise e da minori ingaggi di Servizi.

· La Società ha siglato un totale di 12 contratti di licenza, ciascuno di valore superiore ai 10 milioni di dollari, per un totale di 320 milioni. Nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2013 la Società aveva siglato un totale di 10 contratti di licenza, ciascuno di valore superiore ai 10 milioni di dollari, per un totale di 232 milioni.

· La durata media ponderata dei contratti di abbonamento e manutenzione per il trimestre è pari a 3,32 anni, contro i 3,11 anni dello stesso periodo dell’anno fiscale 2013.

Spese e margine

· Le spese d’esercizio GAAP e non GAAP hanno beneficiato di una riduzione dei costi di vendita e marketing, di una diminuzione delle provvigioni e da altre efficienze operative.

· Il margine operativo GAAP e non GAAP del secondo trimestre ha risentito positivamente della riduzione di spese per l’organico. Il margine operativo GAAP è stato invece penalizzato da una diminuzione nella capitalizzazione del software.

· L’EPS non GAAP è stato influenzato positivamente per 0,16 dollari dalla riduzione dell’aliquota fiscale effettiva. La Società ha contabilizzato uno sgravio fiscale discreto netto di circa 179 milioni di dollari nel primo semestre dell’esercizio 2014 principalmente grazie alla risoluzione di alcune posizioni fiscali incerte risultante dal completamento dell’esame delle dichiarazioni dei redditi federali negli USA per gli anni fiscali 2005, 2006 e 2007.

Dati per segmento di business

A partire dal primo trimestre dell’anno fiscale 2014, il parametro relativo alle spese e ai profitti del segmento di business è stato rivisto al fine di trattare tutti i costi di sviluppo di software interno come spese del segmento di business relative al periodo in cui i costi sono stati sostenuti. Di conseguenza, la Società raggiungerà i costi capitalizzati per il software interno ed escluderà dalle spese del segmento di business l’ammortamento dei costi sostenuti per lo sviluppo interno di software precedentemente capitalizzati. Le spese del segmento di business non comprendono inoltre gli effetti del piano di ribilanciamento della Società per l’anno fiscale 2014. I dati relativi a spese e profitti suddivisi per segmento riferiti ai periodi precedenti sono stati rivisti al fine di presentare in modo omogeneo profitti e spese dei singoli segmenti di business.

L’aumento dei ricavi nel segmento Mainframe Solutions deriva principalmente da un incremento nelle vendite di nuovi prodotti e capacità mainframe nel primo trimestre dell’esercizio 2014, mentre la crescita del margine operativo è dovuta essenzialmente alla riduzione delle spese legate a vendita e marketing.

· Nel secondo trimestre fiscale del 2014, i ricavi del segmento Enterprise Solutions sono scesi rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente soprattutto a causa di una flessione nelle vendite di nuovi prodotti nei periodi precedenti. Nello stesso periodo, il margine operativo del segmento Enterprise Solutions è aumentato rispetto allo stesso trimestre fiscale del 2013 a seguito dei tagli apportati alle spese di vendita e marketing.

L’incremento dei ricavi del segmento Services è principalmente attribuibile a un aumento negli ingaggi dei Professional Services risultanti da contratti sottoscritti in periodi precedenti.

Cash flow operativo

Nel secondo trimestre il cash flow operativo è stato pari a 87 milioni di dollari, rispetto agli 89 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente. Il cash flow operativo ha beneficiato di un aumento degli incassi e del ricevimento di un rimborso fiscale legato alla risoluzione della questione con il Fisco statunitense citata più sopra, controbilanciato da una serie di fattori previsti, fra cui acconti d’imposta più elevati, esborsi correlati agli interventi di ribilanciamento annunciati il 7 maggio 2013 e una riduzione dello sviluppo di software capitalizzato.

Struttura finanziaria

· Al 30 settembre 2013 il saldo totale della liquidità, degli equivalenti in moneta liquida e degli investimenti era pari a 2,799 miliardi di dollari.

· Con 1,779 miliardi di dollari di indebitamento residuo e circa 126 milioni di dollari di notional pooling, la Società presenta una posizione finanziaria netta (liquidità, equivalenti in moneta liquida e investimenti) di 894 milioni di dollari. Nell’agosto 2013, la Società ha emesso 250 milioni di dollari di titoli di credito privilegiati (Senior Notes) al 2,875% con scadenza agosto 2018 e 250 milioni di dollari di titoli di credito privilegiati (Senior Notes) al 4,500% con scadenza agosto 2023, per un capitale totale di 500 milioni di dollari.

· Nel secondo trimestre dell’esercizio 2014, la Società ha riacquistato 5 milioni di azioni proprie per un totale di 145 milioni di dollari.

· L’azienda è attualmente autorizzata a riacquistare altri 307 milioni di dollari di azioni ordinarie entro la fine dell’esercizio 2014.

· Nel corso del secondo trimestre, la Società ha distribuito dividendi agli azionisti per 114 milioni di dollari.

· Al 30 settembre 2013, le azioni totali circolanti di CA Technologies erano 447 milioni.

Previsioni per l’esercizio 2014

La Società ha riconfermato le previsioni seguenti che rappresentano “forward-looking statements” (nell’accezione definita più sotto). Vengono presi in considerazione la novità introdotta a livello di pratica aziendale in relazione ai costi del software sviluppato internamente, i costi e gli esborsi associati all’iniziativa di ribilanciamento annunciata il 7 maggio 2013 e la risoluzione della questione con il Fisco USA prima menzionata.

La Società prevede quanto segue:

Flessione dell’utile GAAP per azione ordinaria diluita fra -7 e -4 per cento al netto dell’effetto cambio, rispetto alla precedente indicazione di una fascia compresa fra -11 e -6 per cento. Ai tassi di cambio vigenti al 30 settembre 2013, ciò corrisponde a un utile GAAP per azione ordinaria diluita compreso fra 1,92 e 1,98 dollari.

Aumento dell’utile non GAAP per azione ordinaria diluita in un range compreso fra il 17 e il 20 per cento al netto dell’effetto cambio, contro la precedente previsione di una fascia compresa fra il 16 e il 20 per cento. Ai tassi di cambio vigenti al 30 settembre 2013, ciò corrisponde a un utile non GAAP per azione ordinaria diluita compreso fra 2,96 e 3,03 dollari.

Flessione del cash flow operativo fra -30 e -24 per cento al netto dell’effetto cambio, confermando le precedenti indicazioni di massima. Ai tassi di cambio vigenti al 30 settembre 2013, ciò corrisponde a un cash flow operativo compreso fra 970 milioni e 1,05 miliardi di dollari.

Flessione complessiva dei ricavi fra -3 e -2 per cento al netto dell’effetto cambio, rispetto alla precedente indicazione di una fascia compresa fra -4 e -2 per cento. Ai tassi di cambio vigenti al 30 settembre 2013, ciò corrisponde a ricavi dichiarati compresi fra 4,47 e 4,52 miliardi di dollari.

Le previsioni per il cash flow operativo sono penalizzate dai costi associati al ribilanciamento delle risorse previsto per l’anno fiscale, a un aumento degli acconti d’imposta e a un incremento delle uscite in denaro correlato all’attività di sviluppo dei prodotti e alle spese per migliorie per l’anno fiscale 2014. Nell’anno fiscale 2013, il cash flow operativo non comprendeva 165 milioni di dollari di costi capitalizzati per lo sviluppo di software che comparivano come attività di investimento nel prospetto del cash flow della Società.

Queste previsioni partono inoltre dal presupposto che non verrà operata alcuna acquisizione e che vi sarà una copertura parziale dell’utile operativo. Per l’annualità 2014, la Società si attende un margine operativo GAAP del 24 per cento (1 punto percentuale in più rispetto alle ultime indicazioni) e un margine operativo non GAAP del 36 per cento. La Società si aspetta inoltre per l’esercizio 2014 un’aliquota fiscale effettiva sul reddito GAAP e non GAAP pari a circa il 14 per cento.

La Società prevede che vi saranno circa 438 milioni di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 2014 e un totale medio ponderato di circa 447 milioni di azioni diluite per l’esercizio 2014 nel suo complesso.