A consuntivo dell’anno fiscale 2016, centrate le previsioni CA su ricavi, margine operativo ed EPS, con una liquidità operativa superiore al previsto
CA Technologies ha annunciato i risultati finanziari relativi al quarto trimestre e al consuntivo dell’esercizio fiscale 2016 terminato il 31 marzo 2016.
Mike Gregoire, Chief Executive Officer di CA Technologies, ha rilasciato le seguenti dichiarazioni: “Sono lieto di annunciare che abbiamo centrato le previsioni su ricavi, margine operativo ed EPS per l’anno fiscale 2016, ottenendo risultati persino superiori al previsto in materia di liquidità operativa.” “Gli sforzi compiuti per riposizionare il nostro portafoglio prodotti, perfezionare la strategia di ‘go-to-market’ e puntare ancora di più sul successo dei clienti sono culminati in un aumento del fatturato annuale derivante dalla vendita di nuovi prodotti – segnando un miglioramento consistente rispetto alle annualità precedenti. Ciò non toglie che abbiamo ancora del lavoro da fare per realizzare l’effettivo potenziale di crescita della nostra azienda”.
“In futuro, continueremo a gestire l’azienda con una disciplina rigorosa, rimanendo fedeli all’imperativo strategico di garantire crescita e redditività nel lungo periodo”.
IL QUARTO TRIMESTRE E L’ANNO FISCALE 2016 IN SINTESI
| (dollars in millions, except share data) | Fourth Quarter FY16 vs. FY15 | Full Year FY16 vs. FY15 | |||||||||
| FY16 | FY15 | % Change | % Change CC** | FY16 | FY15 | % Change | % Change CC** | ||||
| Revenue | $1,009 | $1,023 | (1)% | 1% | $4,025 | $4,262 | (6)% | (1)% | |||
| GAAP Income from Continuing Operations | $171 | $145 | 18% | 30% | $769 | $810 | (5)% | 10% | |||
| Non-GAAP Income from Continuing Operations* | $252 | $247 | 2% | 15% | $1,050 | $1,125 | (7)% | 3% | |||
| GAAP Diluted EPS from Continuing Operations | $0.41 | $0.33 | 24% | 36% | $1.78 | $1.82 | (2)% | 13% | |||
| Non-GAAP Diluted EPS from Continuing Operations* | $0.60 | $0.56 | 7% | 21% | $2.43 | $2.53 | (4)% | 6% | |||
| Cash Flow from Continuing Operations | $471 | $485 | (3)% | 0% | $1,034 | $1,030 | 0% | 9% | |||
*Il reddito e l’utile non GAAP per azione ordinaria costituiscono parametri finanziari non GAAP, come indicato nella discussione sui risultati non GAAP più oltre. Per la riconciliazione dei parametri finanziari non GAAP con i corrispondenti parametri finanziari GAAP si rimanda alle tabelle riportate in coda a questo comunicato stampa.
**CC: a parità di cambio
RICAVI E SOTTOSCRIZIONI CONTRATTUALI
Quarto trimestre 2016
| (dollars in millions) | Fourth Quarter FY16 vs. FY15 | |||||||
| FY16 | % of Total |
FY15 | % of Total |
% Change |
% Change CC** |
|||
| North America Revenue | $681 | 67% | $682 | 67% | 0% | 0% | ||
| International Revenue | $328 | 33% | $341 | 33% | (4)% | 3% | ||
| Total Revenue | $1,009 | $1,023 | (1)% | 1% | ||||
| North America Bookings | $636 | 66% | $727 | 68% | (13)% | (12)% | ||
| International Bookings | $324 | 34% | $342 | 32% | (5)% | (4)% | ||
| Total Bookings | $960 | $1,069 | (10)% | (10)% | ||||
| Current Revenue Backlog | $3,113 | $3,141 | (1)% | (1)% | ||||
| Total Revenue Backlog | $6,829 | $6,530 | 5% | 4% | ||||
- La diminuzione dei ricavi complessivi è principalmente imputabile agli effetti di un cambio sfavorevole che ha comportato un deficit di 28 milioni di dollari. Le acquisizioni di Rally Software Development Corp. e di Xceedium, Inc. nell’esercizio 2016 (“acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016”) hanno contribuito a un aumento di 3 punti dei ricavi trimestrali.Le sottoscrizioni contrattuali hanno risentito di minori rinnovi e, in misura minore, di una flessione nelle vendite dei nuovi prodotti.
- La Società ha siglato un totale di 13 contratti di licenza, ciascuno di valore superiore ai 10 milioni di dollari, per un totale di 271 milioni di dollari. Nel quarto trimestre dell’esercizio 2015 erano stati rinnovati 19 contratti di fascia equivalente, per un totale di 507 milioni di dollari.
- La durata media ponderata dei contratti di abbonamento e manutenzione stipulati nel quarto trimestre è stata di 2,66 anni, rispetto ai 3,05 anni del quarto trimestre dell’esercizio 2015.
Consuntivo 2016
| (dollars in millions) | Full Year FY16 vs. FY15 | ||||||
| FY16 | % of Total |
FY15 | % of Total |
% Change |
% Change CC** |
||
| North America Revenue | $2,712 | 67% | $2,766 | 65% | (2)% | (1)% | |
| International Revenue | $1,313 | 33% | $1,496 | 35% | (12)% | 1% | |
| Total Revenue | $4,025 | $4,262 | (6)% | (1)% | |||
| North America Bookings | $2,987 | 70% | $2,353 | 65% | 27% | 28% | |
| International Bookings | $1,260 | 30% | $1,256 | 35% | 0% | 11% | |
| Total Bookings | $4,247 | $3,609 | 18% | 22% | |||
- Il calo dei ricavi annuali è dovuto principalmente agli effetti di un cambio sfavorevole che hanno comportato un deficit di 212 milioni di dollari. Le acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016 hanno contribuito a un aumento di circa 2 punti dei ricavi annuali.
- Il totale delle sottoscrizioni contrattuali è cresciuto principalmente grazie a un numero maggiore di rinnovi contrattuali, incluso il rinnovo di un contratto di oltre 500 milioni di dollari con un importante system integrator, e, in misura minore, a sottoscrizioni legate alle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016.
- La Società ha siglato un totale di 48 contratti di licenza, ciascuno di valore superiore ai 10 milioni di dollari, per un totale di 1,965 miliardi di dollari. Nell’esercizio 2015 erano stati rinnovati 51 contratti di fascia equivalente, per un totale di 1,448 miliardi di dollari.
- La durata media ponderata dei contratti di abbonamento e manutenzione stipulati nell’anno fiscale 2016 è stata di 3,71 anni, rispetto ai 3,24 anni dell’esercizio 2015.
SPESE, MARGINI ED EPS
Quarto trimestre 2016
| (dollars in millions) | Fourth Quarter FY16 vs. FY15 | |||||
| FY16 | FY15 | % Change |
% Change CC** |
|||
| GAAP | ||||||
| Operating Expenses Before Interest and Income Taxes | $730 | $812 | (10)% | (10)% | ||
| Operating Income Before Interest and Income Taxes | $279 | $211 | 32% | 45% | ||
| GAAP Diluted EPS from Continuing Operations | $0.41 | $0.33 | 24% | 36% | ||
| Operating Margin | 28% | 21% | ||||
| Effective Tax Rate | 35.2% | 28.2% | ||||
| Non-GAAP* | ||||||
| Operating Expenses Before Interest and Income Taxes | $630 | $693 | (9)% | (11)% | ||
| Operating Income Before Interest and Income Taxes | $379 | $330 | 15% | 29% | ||
| Non-GAAP Diluted EPS from Continuing Operations | $0.60 | $0.56 | 7% | 21% | ||
| Operating Margin | 38% | 32% | ||||
| Effective Tax Rate | 30.8% | 23.1% | ||||
- Le spese d’esercizio GAAP e non GAAP hanno beneficiato di un abbattimento dei costi relativi a personale non proveniente da acquisizioni, parzialmente compensato dai costi derivanti dalle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016.
- Le spese d’esercizio GAAP e non GAAP sostenute nel quarto trimestre fiscale 2015 avevano risentito di un aggravio di 40 milioni di dollari dovuti a costi per la buonuscita del personale.
- L’EPS GAAP è stato influenzato positivamente (+0,17 dollari) da un miglioramento del margine operativo GAAP, parzialmente bilanciato dagli effetti di un cambio sfavorevole (-0,04 dollari) e da un aumento dell’aliquota fiscale effettiva GAAP (-0,04 dollari).
- L’EPS non GAAP è stato influenzato positivamente (+0,17 dollari) da un miglioramento del margine operativo non GAAP, parzialmente bilanciato dagli effetti di un cambio sfavorevole (-0,07 dollari) e da un aumento dell’aliquota fiscale effettiva non GAAP (-0,06 dollari).
| (dollars in millions) | Full Year FY16 vs. FY15 | |||||
| FY16 | FY15 | % Change |
% Change CC** | |||
| GAAP | ||||||
| Operating Expenses Before Interest and Income Taxes | $2,890 | $3,100 | (7)% | (5)% | ||
| Operating Income Before Interest and Income Taxes | $1,135 | $1,162 | (2)% | 11% | ||
| GAAP Diluted EPS from Continuing Operations | $1.78 | $1.82 | (2)% | 13% | ||
| Operating Margin | 28% | 27% | ||||
| Effective Tax Rate | 29.1% | 27.4% | ||||
| Non-GAAP* | ||||||
| Operating Expenses Before Interest and Income Taxes | $2,494 | $2,665 | (6)% | (4)% | ||
| Operating Income Before Interest and Income Taxes | $1,531 | $1,597 | (4)% | 5% | ||
| Non-GAAP Diluted EPS from Continuing Operations | $2.43 | $2.53 | (4)% | 6% | ||
| Operating Margin | 38% | 37% | ||||
| Effective Tax Rate | 29.1% | 27.4% | ||||
- Le spese d’esercizio GAAP e non GAAP hanno beneficiato principalmente di un abbattimento dei costi relativi a personale non proveniente da acquisizioni e degli effetti di un cambio favorevole, parzialmente compensati dai costi derivanti dalle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016.
- L’EPS GAAP ha risentito negativamente (-0,24 dollari) degli effetti di un cambio sfavorevole, delle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016 (-0,08 dollari) e di un aumento nell’aliquota fiscale effettiva GAAP (-0,04 dollari). Tali voci sono state parzialmente bilanciate da un miglioramento (+0,27 dollari) del margine operativo GAAP e da un aumento di 0,05 dollari dovuto alla riduzione del totale delle azioni circolanti.
- L’EPS non GAAP ha risentito negativamente (-0,24 dollari) degli effetti di un cambio sfavorevole, delle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016 (-0,08 dollari) e di un aumento nell’aliquota fiscale effettiva non GAAP (-0,06 dollari). Tali voci sono state parzialmente bilanciate da un miglioramento (+0,21 dollari) del margine operativo non GAAP e da un aumento di 0,07 dollari dovuto alla riduzione del totale delle azioni circolanti.
- L’aumento delle aliquote fiscali effettive GAAP e non GAAP deriva principalmente dalla risoluzione favorevole di alcune posizioni fiscali incerte nell’esercizio 2015 relative alla conclusione delle verifiche condotte sulle dichiarazioni d’imposta presentate da CA Technologies negli Stati Uniti per gli esercizi fiscali terminati il 31 marzo 2011 e 2012.
PRINCIPALI AVVENIMENTI DEL TRIMESTRE
- Riconoscimenti:
- CA Technologies ha ricevuto il riconoscimento “2016 World’s Most Ethical Company” istituito dall’Ethisphere Institute, organizzazione leader mondiale nella definizione e promozione delle norme deontologiche aziendali.
- Per il quarto anno consecutivo, CA Technologies è stata ancora una volta annoverata fra gli assegnatari del premio NorthFace ScoreBoard Award indetto dall’Omega Management Group Corp. per l’eccellenza conseguita nell’assistenza e nel supporto ai clienti nel corso del 2015.
- CA Technologies è stata nuovamente indicata da KuppingerCole fra i Leader nel rapporto “Leadership Compass: Access Management and Federation”.
- CA Technologies è stata posizionata fra i Leader nella classifica “IDC Marketscape: Worldwide Enterprise IT PPM 2016 Vendor Assessment”.
- In continua crescita l’interesse dei clienti per le soluzioni di CA Technologies nel corso del trimestre:
- Un’azienda mondiale per la copertura assicurativa e l’erogazione di prestazioni sanitarie ha scelto CA Agile Central come standard aziendale di Agile Management, sostituendo le tecnologie in uso fornite da altri vendor.
- Una società leader nel segmento dei servizi di money transfer a livello internazionale ha adottato CA Release Automation come standard per accelerare e migliorare la qualità dei suoi processi di sviluppo.
- Un’azienda mondiale attiva nel settore dei prodotti di consumo ha scelto CA Privileged Access Management, dopo un’attenta valutazione del panorama competitivo, per la facilità di implementazione e il valore dimostrato..
- Una casa farmaceutica multinazionale ha scelto CA Project and Portfolio Management SaaS per la gestione dell’operatività IT e le attività di M&A (fusioni e acquisizioni).
- Un’importante azienda nell’ambito dei servizi SaaS ha deciso di ampliare la propria presenza con l’aiuto di CA API Management dopo aver constatato il valore di questo prodotto in una delle società acquisite.
DATI PER SEGMENTO DI BUSINESS
Quarto trimestre
| (dollars in millions) | Fourth Quarter FY16 vs. FY15 | ||||||
| Revenue | % Change |
% Change CC** |
Operating Margin | ||||
| FY16 | FY15 | FY16 | FY15 | ||||
| Mainframe Solutions | $547 | $572 | (4)% | (2)% | 61% | 56% | |
| Enterprise Solutions | $380 | $368 | 3% | 6% | 10% | 4% | |
| Services | $82 | $83 | (1)% | 0% | 7% | -4% | |
- I ricavi del segmento Mainframe Solutions hanno subìto una flessione principalmente a causa degli effetti di un cambio sfavorevole e di una diminuzione nei ricavi derivanti dalle nuove vendite del periodo precedente, insufficienti a compensare la riduzione dei ricavi legata ai rinnovi. Il margine operativo è aumentato rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, principalmente a seguito di una riduzione dei costi per il personale.
- I ricavi del segmento Enterprise Solutions sono cresciuti grazie ai maggiori ricavi derivanti dalle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016 che hanno contribuito a un aumento di circa 7 punti dei ricavi trimestrali. Il margine operativo è aumentato grazie soprattutto alla riduzione dei costi relativi a personale non proveniente da acquisizioni, parzialmente compensato dai costi derivanti dalle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016.
- Nello stesso periodo sono diminuiti i ricavi del segmento Services a causa degli effetti di un cambio sfavorevole. Il margine operativo è cresciuto principalmente grazie a una riduzione dei costi per il personale derivante dagli esuberi realizzati nel periodo precedente.
Consuntivo 2016
| (dollars in millions) | Full Year FY16 vs. FY15 | ||||||
| Revenue | % Change |
% Change CC** |
Operating Margin | ||||
| FY16 | FY15 | FY16 | FY15 | ||||
| Mainframe Solutions | $2,215 | $2,392 | (7)% | (2)% | 61% | 59% | |
| Enterprise Solutions | $1,484 | $1,519 | (2)% | 2% | 10% | 11% | |
| Services | $326 | $351 | (7)% | (3)% | 7% | 3% | |
- I ricavi del segmento Mainframe Solutions hanno subìto una flessione principalmente a causa degli effetti di un cambio sfavorevole e, in misura minore, di una diminuzione nei ricavi derivanti dalle nuove vendite del periodo precedente, insufficienti a compensare il calo di fatturato dovuto a minori rinnovi. Il margine operativo del segmento Mainframe Solutions è aumentato rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, principalmente a seguito di una riduzione dei costi per il personale.
- I ricavi del segmento Enterprise Solutions sono diminuiti a causa degli effetti di un cambio sfavorevole. Depurati dagli effetti del cambio sfavorevole, i ricavi del segmento Enterprise Solutions sono aumentati grazie ai maggiori ricavi derivanti dalle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016 che hanno contribuito a un aumento di circa 5 punti dei ricavi annuali. Il margine operativo del segmento Enterprise Solutions è sceso a causa soprattutto dei costi derivanti dalle acquisizioni perfezionate nell’esercizio 2016, parzialmente compensati da un calo delle spese relative a personale non proveniente da acquisizioni.
- Nel corso dell’anno fiscale 2016 sono diminuiti i ricavi del segmento Services soprattutto a causa degli effetti di un cambio sfavorevole e, in minor misura, di una riduzione degli ingaggi di Professional Services nel primo semestre dell’esercizio 2016 e nel 2015, parzialmente compensata da un aumento del fatturato di servizi collegati all’acquisizione di Rally. Il margine operativo del segmento Services è cresciuto principalmente grazie a una riduzione dei costi per il personale derivante dagli esuberi realizzati nel periodo precedente e a una diminuzione delle spese sostenute per consulenti esterni.
CASH FLOW OPERATIVO
- Nel quarto trimestre 2016, il cash flow operativo è stato pari a 471 milioni di dollari, contro i 485 milioni di dollari dello stesso periodo dell’esercizio precedente. Il cash flow operativo registrato una flessione soprattutto a causa degli effetti di un cambio sfavorevole.
- Per il consuntivo 2016, il cash flow operativo è stato pari a 1,034 miliardi di dollari contro i 1,030 miliardi di dollari dell’esercizio precedente. Il cash flow operativo è cresciuto leggermente grazie a minori esborsi, minori pagamenti associati al piano di ribilanciamento della Società dell’anno fiscale 2014 e minori versamenti di imposte sul reddito, nette, bilanciati da una riduzione degli incassi dalle vendite, che comprendevano minori pagamenti effettuati in un’unica soluzione. Si è anche registrato un effetto generalmente sfavorevole del cambio che ha comportato un deficit di 82 milioni di dollari sulla liquidità operativa netta.
STRUTTURA FINANZIARIA
- Al 31 marzo 2016, il saldo totale della liquidità, degli equivalenti cash e degli investimenti era di 2,812 miliardi di dollari.
- Con 1,953 miliardi di dollari di indebitamento residuo e 139 milioni di dollari di notional pooling, la Società presenta una posizione finanziaria netta (liquidità, equivalenti in moneta liquida e investimenti) di 720 milioni di dollari.
- Nel corso dell’esercizio 2016, la Società ha riacquistato 26 milioni di azioni proprie per un totale di 707 milioni di dollari.
- Al 31 marzo 2016, la Società era autorizzata a riacquistare l’equivalente di 750 milioni di dollari in proprie azioni ordinarie secondo quanto previsto dall’attuale programma di riacquisto azionario autorizzato nel novembre 2015.
- Nel corso del quarto trimestre dell’anno fiscale 2016, la Società ha distribuito dividendi agli azionisti per 104 milioni di dollari. Nel corso dell’esercizio 2016, la Società ha distribuito dividendi agli azionisti per 429 milioni di dollari.
- Al 31 marzo 2016, le azioni totali circolanti di CA Technologies erano 413 milioni.
PREVISIONI PER L’ESERCIZIO 2017
Le seguenti dichiarazioni previsionali per l’anno fiscale 2017, che si basano sulle aspettative correnti, rappresentano “forward looking statements” (nell’accezione definita più sotto).
La Società prevede quanto segue:
- Crescita complessiva fra lo zero e l’1% dei ricavi al netto dell’effetto cambio. Secondo i tassi di cambio al 31 marzo 2016, ciò corrisponde a ricavi dichiarati compresi fra 4,04 e 4,08 miliardi di dollari.
- L’utile operativo GAAP per azione ordinaria diluita salirà del 3-6% al netto dell’effetto cambio. Ai tassi di cambio vigenti al 31 marzo 2016, ciò corrisponde a un utile operativo GAAP per azione ordinaria diluita compreso fra 1,92 e 1,97 dollari.
- L’utile operativo non GAAP per azione ordinaria diluita crescerà dell’1-3% al netto dell’effetto cambio. Ai tassi di cambio vigenti al 31 marzo 2016, ciò corrisponde a un utile non GAAP per azione ordinaria diluita compreso fra 2,51 e 2,56 dollari.
- Il cash flow operativo aumenterà fra l’1 e il 5% al netto dell’effetto dei cambi. Ai tassi di cambio vigenti al 31 marzo 2016, ciò corrisponde a un cash flow operativo compreso fra 1,06 e 1,10 miliardi di dollari.
Queste previsioni partono dal presupposto che non verrà operata alcuna acquisizione rilevante. La Società si aspetta un margine operativo del 30% sul reddito GAAP e del 38% sul reddito non GAAP per l’intero anno. La Società prevede, inoltre, un’aliquota fiscale sul reddito GAAP e non GAAP per l’intero anno compresa fra il 28 e il 29%.
La Società prevede che vi saranno circa 410 milioni di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 2017 e un totale medio ponderato di circa 414 milioni di azioni diluite per l’esercizio 2017 nel suo complesso.
